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日経65,481.27円(-0.60%)・TOPIX4,041.13(-1.72%)。配当落ちで高配当株が重く、TOPIXの下げが大きい。夜間はWTIが-4.89% — 2026-09-29（引け）
日経続落、配当落ちとSBG安で396円安
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1. サマリ
日本 ▼ リスクオフ
米国 ▼ 続落
5日続伸後の調整局面。米長期金利5.2%台が重しだが、利上げ観測はやや後退
日経65,481.27円(-0.60%)で続落、TOPIX4,041.13(-1.72%)は配当落ちが重荷 / WTI$88.67(-4.89%)、米10年債5.25%台(+2bp)、USD/JPY157.35円(-0.03%)、SOX12,629.16(+1.32%)
2. 主要指数（終値・前日比）
2.1 国内市場
| 指数 | 終値 | 騰落率 |
|---|---|---|
| 日経平均株価 | 65,481.27 | -0.60% |
| TOPIX | 4,041.13 | -1.72% |
| 東証グロース250 | 627.80 | +0.19% |
| NT倍率（日経÷TOPIX） | 16.204（長期平均 14〜15 倍） | |
2.2 米国市場
| 指数 | 終値 | 騰落率 |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,670.84 | -0.17% |
| NASDAQ 総合 | 26,797.54 | -0.09% |
| ダウ工業株30種 | 51,349.92 | -0.26% |
2.3 為替・商品・金利
※ 前日比の単位：為替・株は %、金利は bp（1bp=0.01%pt）。取得：引け後（二次情報）。WTI・金利は取得タイミングで外部速報値と ±0.5%/±5bp 程度の差が生じる場合があります。
| 項目 | 終値 | 前日比 |
|---|---|---|
| USD/JPY | 157.35 円 | -0.03%（円高） |
| WTI 原油先物 | $88.67 | -4.89% |
| VIX | 16.04 | -0.19% |
| SOX（フィラデルフィア半導体） | 12,629.16 | +1.32% |
| 金（COMEX） | $4,214.80 | +1.37% |
| 米10年債利回り（US10Y） | 5.25% | +2bp（+0.02%pt） |
3. セクター動向（東証）
| セクター | 前日比 | 方向 |
|---|---|---|
| 国内全体(TOPIX) | -1.72% | ↓ |
| 国内グロース(2516.T ETF) | +0.19% | ↑ |
| 米半導体(SOX) | +1.32% | ↑ |
| 米グロース(ナスダック) | -0.09% | ↓ |
| エネルギー(WTI) | -4.89% | ↓ |
| 金(GC=F) | +1.37% | ↑ |
4. ドライバー分析・シナリオ
🟢 SOX反発と配当再投資で66,000円台回復
夜間のSOX反発(+1.32%)と原油安を受け半導体株が買い戻され、配当再投資の先物買いが下支えする
東京エレクトロンなど半導体株に買い戻し
原油安でインフレ懸念が和らぎ米金利上昇が一服
🟡 米PCE待ちで65,500円前後のもみ合い
四半期末で持ち高調整が続き、9/30夜の米8月PCEと10/1の日銀短観を前に様子見
半導体株の反発と高配当株の軟調が相殺
米10年債5.2%台の高止まりが上値を抑える
🔴 米金利再上昇で65,000円割れ
米長期金利が一段と上昇し10月FOMCの利上げ観測が再び強まれば、ハイテク株中心に売りが広がる
30年債5.6%台定着で株式の割高感が意識される
消費者信頼感の悪化で米景気減速懸念も重なる
5. 決算ハイライト
| 銘柄 | EPS サプライズ | ガイダンス |
|---|
6. 注目スケジュール
- 2026-09-29日経続落・配当落ち （日経平均は前日比396.35円安の65,481.27円。3月・9月決算企業の配当落ち日で約300円の押し下げ要因。前場に一時800円超安）
- 2026-09-29TOPIX-1.72% （TOPIXは70.87pt安の4,041.13。商社・銀行・保険など高配当セクターの配当落ちが重く、日経より下落率が大きい）
- 2026-09-29NY連銀総裁が慎重姿勢 （ウィリアムズ総裁が10月会合までに情報を集める時間があり急ぐ必要はないと発言。CME FedWatchの10月利上げ確率は約71%から約49%に低下）
- 2026-09-29米消費者信頼感81.9 （コンファレンスボードの9月消費者信頼感は81.9(予想89・前月88.6)と2014年以来の低水準。エネルギー価格高への懸念が目立つ）
- 2026-09-29米30年債一時5.6%超 （30年債利回りは一時5.6%超で2002年以来の高水準。10年債は5.25%台(+2bp)）
- 2026-09-30米PCE・マイクロン決算(予定) （9/30に8月分PCE物価指数とマイクロン決算、10/1に日銀短観、10/2に9月雇用統計）