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日経65,877.62円(-0.73%)・TOPIX4,112.00(-0.40%)と反落。夜間は米10年債5.24%へ上昇し米株安、金は-3.76% — 2026-09-28（引け）
日経6日ぶり反落、権利付き最終日に安値引け
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1. サマリ
日本 ▼ リスクオフ
米国 ▼ 続落
5日続伸後の調整局面。米長期金利5.2%台とFOMC利上げ観測が重し
日経65,877.62円(-0.73%)で6日ぶり反落、TOPIX4,112.00(-0.40%) / 米10年債5.24%(+6bp)、USD/JPY157.40円(+0.14%)、SOX12,465.24(-1.61%)、金$4,158(-3.76%)
2. 主要指数（終値・前日比）
2.1 国内市場
| 指数 | 終値 | 騰落率 |
|---|---|---|
| 日経平均株価 | 65,877.62 | -0.73% |
| TOPIX | 4,112.00 | -0.40% |
| 東証グロース250 | 626.60 | -1.45% |
| NT倍率（日経÷TOPIX） | 16.021（長期平均 14〜15 倍） | |
2.2 米国市場
| 指数 | 終値 | 騰落率 |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,683.69 | -0.77% |
| NASDAQ 総合 | 26,820.38 | -0.92% |
| ダウ工業株30種 | 51,481.51 | -0.67% |
2.3 為替・商品・金利
※ 前日比の単位：為替・株は %、金利は bp（1bp=0.01%pt）。取得：引け後（二次情報）。WTI・金利は取得タイミングで外部速報値と ±0.5%/±5bp 程度の差が生じる場合があります。
| 項目 | 終値 | 前日比 |
|---|---|---|
| USD/JPY | 157.40 円 | +0.14%（円安） |
| WTI 原油先物 | $93.23 | +0.85% |
| VIX | 16.07 | +8.07% |
| SOX（フィラデルフィア半導体） | 12,465.24 | -1.61% |
| 金（COMEX） | $4,158.00 | -3.76% |
| 米10年債利回り（US10Y） | 5.24% | +6bp（+0.06%pt） |
3. セクター動向（東証）
| セクター | 前日比 | 方向 |
|---|---|---|
| 国内全体(TOPIX) | -0.40% | ↓ |
| 国内グロース(2516.T ETF) | -1.45% | ↓ |
| 米半導体(SOX) | -1.61% | ↓ |
| 米グロース(ナスダック) | -0.92% | ↓ |
| エネルギー(WTI) | +0.85% | ↑ |
| 金(GC=F) | -3.76% | ↓ |
4. ドライバー分析・シナリオ
🟢 配当再投資の買いで66,000円台回復
権利落ち後の配当再投資に伴う先物買いと米金利の一服が支え、前日の下げを取り戻す
配当再投資の買いが指数を下支え
米10年債が5.2%を割れれば半導体株に買い戻し
🟡 権利落ちと米株安で65,500円前後
配当落ち分と夜間の米ハイテク安が重しとなる一方、配当再投資の買いが下値を支える
半導体株はSOX安を受け軟調
9/30の米PCEと10/2の雇用統計を控え様子見
🔴 米金利5.3%接近で65,000円割れ
米長期金利が一段と上昇し10月FOMCの利上げ観測が強まれば、半導体中心に売りが広がる
ハイテク・半導体株に利益確定売り
原油高が続けばインフレ懸念で金利上昇に拍車
5. 決算ハイライト
| 銘柄 | EPS サプライズ | ガイダンス |
|---|
6. 注目スケジュール
- 2026-09-28日経6日ぶり反落 （日経平均は前週末比486.58円安の65,877.62円で安値引け。中間配当の権利付き最終日。9/29は権利落ち日）
- 2026-09-28トランプ氏がイラン案拒否 （イランがホルムズ海峡再開と引き換えに制裁解除等を求めた提案を、トランプ大統領が拒否したと表明。Brentは一時$108台、WTIは一時$96台）
- 2026-09-28米10年債5.24% （米10年債利回りは+6bpの5.24%で2007年以来の高水準。30年債は5.56%で2004年以来。CME FedWatchの10月利上げ確率は約70%）
- 2026-09-28金が3%超下落 （利上げ観測とドル高で金は3%超下落し、8/5以来の安値水準。金先物(GC=F)は$4,158(-3.76%)）
- 2026-09-30米PCE・雇用統計(予定) （9/30に8月分PCE物価指数(総合+0.4%予想)とマイクロン決算、10/2に9月雇用統計(NFP予想+10万人・失業率4.2%予想)）