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日経66,364.20円(+1.30%)・TOPIX4,128.59(+1.31%)と揃って上昇。トランプ氏の円安懸念が伝わりUSD/JPYは157.18円(-1.01%)へ — 2026-09-25（引け）
日経850円超高で5日続伸、66,000円台を回復
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1. サマリ
日本 ▲ リスクオン
米国 ▲ 続伸
半導体と銀行が主導する全面高。米長期金利5%台と円高修正の思惑が次の焦点
日経66,364.20円(+1.30%)で5日続伸、TOPIX4,128.59(+1.31%)も反発 / USD/JPY157.18円(-1.01%)、米10年債5.184%(+2bp)、SOX12,668.93(+1.41%)、WTI$92.44(-2.07%)
2. 主要指数（終値・前日比）
2.1 国内市場
| 指数 | 終値 | 騰落率 |
|---|---|---|
| 日経平均株価 | 66,364.20 | +1.30% |
| TOPIX | 4,128.59 | +1.31% |
| 東証グロース250 | 635.80 | -0.39% |
| NT倍率（日経÷TOPIX） | 16.074（長期平均 14〜15 倍） | |
2.2 米国市場
| 指数 | 終値 | 騰落率 |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,743.41 | +0.51% |
| NASDAQ 総合 | 27,068.72 | +0.48% |
| ダウ工業株30種 | 51,828.62 | +0.93% |
2.3 為替・商品・金利
※ 前日比の単位：為替・株は %、金利は bp（1bp=0.01%pt）。取得：引け後（二次情報）。WTI・金利は取得タイミングで外部速報値と ±0.5%/±5bp 程度の差が生じる場合があります。
| 項目 | 終値 | 前日比 |
|---|---|---|
| USD/JPY | 157.18 円 | -1.01%（円高） |
| WTI 原油先物 | $92.44 | -2.07% |
| VIX | 14.87 | -5.11% |
| SOX（フィラデルフィア半導体） | 12,668.93 | +1.41% |
| 金（COMEX） | $4,320.50 | +0.32% |
| 米10年債利回り（US10Y） | 5.18% | +2bp（+0.02%pt） |
3. セクター動向（東証）
| セクター | 前日比 | 方向 |
|---|---|---|
| 国内全体(TOPIX) | +1.31% | ↑ |
| 国内グロース(2516.T ETF) | -0.39% | ↓ |
| 米半導体(SOX) | +1.41% | ↑ |
| 米グロース(ナスダック) | +0.48% | ↑ |
| 米景気敏感(ダウ) | +0.93% | ↑ |
| エネルギー(WTI) | -2.07% | ↓ |
4. ドライバー分析・シナリオ
🟢 配当取りの買いで66,500円台へ続伸
9/28の中間配当権利付き最終日に向けた配当取りの買いと米半導体株高が支え、円高の重しを吸収する
配当取りの買いが幅広い銘柄を下支え
SOX高を受け半導体関連が指数をけん引
🟡 円高と過熱感で66,000円前後もみ合い
5日続伸後の利益確定売りと157円台の円高が上値を抑え、配当取りの買いと相殺される
輸出株は円高で上値が重い展開
銀行株は米長期金利高止まりで底堅い
🔴 円高加速と金利高で65,500円割れ
円安是正の思惑から156円台へ円高が進むか、米長期金利が再上昇して利上げ観測が強まれば利益確定が広がる
輸出・半導体株を中心に利益確定売り
9/30の米PCE・マイクロン決算を控え様子見が強まる
5. 決算ハイライト
| 銘柄 | EPS サプライズ | ガイダンス |
|---|
6. 注目スケジュール
- 2026-09-25日経5日続伸・66,000円台 （日経平均は前日比850.21円高の66,364.20円。9/7以来の66,000円台。AI・半導体関連が買われ、長期金利上昇で銀行株も上昇）
- 2026-09-25トランプ氏の円安懸念が判明 （片山財務相が閣議後会見で、9/22の日米首脳会談でトランプ大統領から円安への懸念が示されたと明かした。円は一時157円台へ上昇）
- 2026-09-25米株反発・週間でプラス （ダウ+0.93%で3週続落を止め、S&P500・ナスダックも週間でプラス。米10年債は24日に2007年以来の高水準をつけた後、25日は高止まり）
- 2026-09-28中間配当の権利付き最終日 （9月末の中間配当・株主優待の権利付き最終日。配当取りの買いと翌日の権利落ちに注意）
- 2026-09-30米PCE・マイクロン決算(予定) （8月分PCE物価指数の発表と、マイクロンの6-8月期決算(引け後)が予定されている）